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告状自家公司违约并冻结相干股份 东方系这是为何?

时间:2018-6-7 10:36:48

  核心提示:以冯彪为主导的东方本钱集团(下称'东方系')在本钱市场已埋伏多年。透过旗下东方财智、东方君盛、老虎汇等平台,东方系经由过程一系列本钱运作,或隐匿代持,或半路突击,围猎抢食A股上市公司。 自2012年起...
   以冯彪为主导的东方本钱集团(下称"东方系")在本钱市场已埋伏多年。透过旗下东方财智、东方君盛、老虎汇等平台,东方系经由过程一系列本钱运作,或隐匿代持,或半路突击,围猎抢食A股上市公司。
   自2012年起,东方系接连向金城股份(现为"神雾节能")、零七股份(现为"全新好")、*ST椰岛、嘉应制药至少四家上市公司的控制权提议攻势。
   然而,*ST椰岛如今却成为冯彪手中的"烫手山芋"。自负年夜手笔入主*ST椰岛以来,公司事迹比年吃亏,原定的重组筹划也举步维艰,迟迟得不到兑现。
   屋漏偏逢连夜雨。证券时报·e公司记者留意到,东方系入主的另一家公司嘉应制药也遭受麻烦。与公司经营团队的混战暂告段落,嘉应制药股价却已"跌跌不休",东方系所持股份面对爆仓风险,甚至出现冯彪上诉请求冻结旗下公司所持股份的情况。
   "产融结合,回归实业",是东方系提出的标语。这一次,冯彪可否从*ST椰岛身上打一个漂亮的翻身仗?
   证券时报·e公司记者近日实地探访了东方本钱及旗下资管平台老虎汇,试图拨开环绕纠缠在东方系头上的层层迷雾。
   "被困"椰岛
   东方系的主体--东方本钱集团坐落于深圳市南山区软件家当基地,旗下老虎汇资管公司也在同一层楼办公。资管平台方面,东方本钱同样在北京设立了东方君盛、东方致富等机构。近些年来,东方系透过旗下这些资管公司腾挪资金,在A股市场主导了一场场本钱围猎的好戏。
   证券时报·e公司记者来到了东方本钱的办公场合。在会议室,除了必备的办公器材与装潢,证券时报·e公司记者发明,东方本钱还在会议桌上整洁摆上了"椰岛椰汁"饮料。而"椰岛椰汁"恰是*ST椰岛在饮料板块的主打产品。此外,在公司宣传架上,除了东方本钱合股人轨制宣传特刊及东方财智的宣传册,还整洁摆放着"东方椰岛"的宣传内刊,封面写着"椰岛大年夜健康,财智赢将来"。如许的安排,处处显示着*ST椰岛对于东方本钱的重要性。
   "成为大年夜健康家当领跑者",是东方财智入主*ST椰岛后,冯彪提出的计谋目标。
   然则,证券时报·e公司记者并未见到冯彪。东方本钱一位负责品牌宣传工作的人士向证券时报·e公司记者泄漏,今朝冯彪重要往返于北京、深圳及海口三地,北京和深圳是公司及分支机构地点地,而往返海口,就是为了*ST椰岛的经营。
   自*ST椰岛董事会改选以来,东方系正式入主,接收公司经营,今朝冯彪任*ST椰岛董事长。对于*ST椰岛今朝所处的困境,上述负责人对证券时报·e公司记者表示,集团高低本年将尽心尽力。他坦言,在集团层面,包含很多分公司子公司比较资深的合股人,如今重要的精力都放在椰岛这边。
   回看*ST椰岛成长过程。*ST椰岛原是海口国资控股企业,旗下"椰岛鹿龟酒"一度是家喻户晓的明星级产品。然而,跟着保健品市场的持续降温,公司经营状况也出现断崖式下滑,海口国资萌生"退意"。在这种情况下,东方系是若何成为"接盘侠"的呢?
   早在2014年,东方系旗下东方财智及一致行动人就经由过程大年夜宗交易及协定让渡,成其第二大年夜股东。在海口国本钱来计算向海南建桐让渡股权抽身之际,东方系旗下东方财智及其一致行动人持续出手,超出海口国资成为*ST椰岛大年夜股东。外界解读东方系上述行动为试图搭上*ST椰岛定增重组顺风车,不劳而获。
   然而这一次东方系的算盘掉了。海口国资让渡股权未能成行,而*ST椰岛定增事项至今也迟迟未能兑现。东方系似乎"被迫"接办了一个"烫手山芋"。随后就是东方系入主董事会,接办椰岛经营。
   后面就有了大年夜家熟知的故事。4月3日,*ST椰岛披露事迹预告更正通知布告,公司估计2017年吃亏超亿元,而在之前两个月,公司才方才预盈。
   5月23日,证监会下发对冯彪采取监管谈话办法的决定,请求冯彪于5月29日到海南证监局接收监管谈话。
   对于监管谈话内容,证券时报·e公司记者接洽到冯彪,后者回应称,以通知布告披露内容为准。
   关于*ST椰岛重组的最新进展,冯彪表示以通知布告内容为准。东方本钱相关负责人回应,椰岛成立了一个投资公司,要具体看投资公司本年有什么整体筹划。他同时表示,不论是椰岛照样嘉应制药,下半年应当会有更多利好慢慢释放。
   上述负责人强调,入主椰岛,也是因为东方系看好椰岛的成长,看好大年夜健康家当方面的构造,"身正不怕影子斜"。东方系各个分支机构,在各个城市的传统营业还在做,只是说如今公司计谋重心临时都放在椰岛上,包含时光、资金等方面的投入都邑向椰岛倾斜,公司其他营业相对有所紧缩。
   "难堪"的大年夜股东
   与深度运作*ST椰岛不合,迄今为止,东方系未能切入嘉应制药的治理层。
   "(股东之间)没有抵触,你看我们股东大年夜会那些投票,股东看法根本是一致的,大年夜股东临时是财务投资。"嘉应制药证券部工作人员在德律风里称。
   按照嘉应制药的说法,公司"控股权之争"已暂告段落。"投资嘉应制药是实施大年夜健康家当的计谋性投资。"东方系方面给证券时报·e公司记者的官方答复似乎也证实如斯。
   实际上,东方系不是没有控股嘉应制药的设法主意。2016岁尾,旗下老虎汇斥资10.47亿元,受让嘉应制药原实控人黄小彪5720万股(11.27%)的公司股份。
   在最初的权益更改书中,老虎汇就表示,看好生物医药家当将来的成长前景,欲望以该收购为契机,成为上市公司的控股股东,并将应用控股股东地位,推动公司大年夜力成长生物医药家当,打造生物医药家当链。
   但颇为难堪的是,嘉应制药方面很快就表态,老虎汇仍无法实际安排控制嘉应制药,公司应属于"无控股股东及实控人"状况。2017年2月,老虎汇宣布更正通知布告,将"成为控股股东"的说法调换为"成为第一大年夜股东"。
   与此同时,老虎汇"拟用上市公司的分红了偿部分银行贷款本息"的操作,再遭嘉应制药"打脸"。老虎汇在答复深交所问询中泄漏,收购嘉应制药股权的资金来自股东增资、股东借钱和银行贷款三方面。个中,银行贷款金额为不跨越6.6亿元。提到后续还款筹划,老虎汇称包含公司的经营性收入、经久股权投资的投资收益以及上市公司的股东分红。
   但嘉应制药方面随即回应,公司可分派利润紧缺,临时没有现金分红的才能,老虎汇 "上市公司未分派利润余额较大年夜,用上市公司的分红了偿部分银行贷款本息的情况"有误导投资者的情况。
   除了"回怼",嘉应制药治理层还主动予以还击。实际上,嘉应制药的股权构造较分散。公司第二大年夜股东即董事长陈泳洪,其以10.94%的持股比例稍落后于老虎汇。随后,陈泳洪结合其他9名股东缔结一致行动人关系,联盟持股比例达到27.95%,意味着嘉应制药将停止无实控人的局面。
   然而,该结盟同样领受了交易所的问询, 2013年12月10日,介入公司重组的7名股东出具了将来不存在一致行动安排的承诺,深交所据此指出新协定是否违背了该承诺。遭受问询后,陈泳洪等人解除了上述一致行动人协定,嘉应制药再度进入"无主"状况。
   紧接着,东方系又宣布拟大年夜幅增持公司。老虎汇于客岁5月26日晚宣布,筹划12个月内增持公司不跨越17%的股份。若足额增持,东方系将以较大年夜持股优势揽获嘉应制药控制权。
   不过,老虎汇没能经由过程增持"上位",其客岁6月虽两度披露增持进展,但实际仅合计增持公司1.42%的股份。
   本年1月31日,嘉应制药突发通知布告,老虎汇正与陈泳洪筹划商谈股份让渡及投票权委托,可能涉及公司控制权变革。2月13日晚,该让渡宣布终止,来由是"两边商谈未取得进展"。不过,大年夜股东与二股东似乎走向了和解。
   一个细节是,证券时报·e公司记者在与东方本钱的交换中,对方多次用 "嘉应制药实控人"指代陈泳洪,也就是说,东方系已经承认:尽管老虎汇是上市公司第一大年夜股东,但实际经营权仍由二股东紧紧掌控。
   此外,即便位列第一大年夜股东,今朝,嘉应制药的董事会成员中仍不存在经老虎汇提名的董事。
   证券时报·e公司记者留意到,嘉应制药董事会任期届满日为2018年5月19日。今朝,公司尚未披露与董事会换届相干的信息,"董事会换届不是我负责的,不太清楚,但公司换届必定会确保公司正常经营。"前述证券部人士表示。
   实际上,今朝东方系面对的最大年夜困境已不是控股权问题,而是质押股票的平仓风险。
   当初,老虎汇受让股份的成本为18.3元/股,今朝,嘉应制药为5.87元/股,粗略计算,老虎汇受让股权加上后续2次增持,共耗资约11.47亿元,但其今朝持股公司的市值不足4亿元,已浮亏跨越7亿元。
   值得一提的是,在5月15日答复深交所年报问询时,嘉应制药泄漏,2018年2月14日公司股票停牌前股价已跌至10.42元/股,已跌破老虎汇质押股份所设置的平仓线,存在平仓风险。针对潜在的平仓风险,老虎汇正在与质押权人协商沟通,拟经由过程追加包管金、分批回购等方法避免被平仓。
   "股价下跌,公司也认为异常遗憾。"东方本钱相关负责人向证券时报·e公司记者表示。在他看来,嘉应制药下跌是客不雅身分的缘故。包含此前嘉应制药计提资产减值预备等事宜,实际上与东方系并无关系。
   今朝,嘉应制药正全力推动重组,公司拟收购贵阳德昌祥药业99.7%的股权。至于重组预案推迟宣布,公司证券部人士解释道:"德昌祥成立了100多年,汗青上有几回转手,有些资产权属不清,在相干资产权属问题没有解决之前,预案尚不肯定。"
   "非惯例"运作几回再三
   东方系介入*ST椰岛、嘉应制药的程度不一,但前期"套路"根本一致,先协定受让股权,后高比例质押股份。近一年,东方系经由过程"扣头式"杠杠增持+"自诉式"股权冻结的 "非惯例"操作,引得市场侧目。
   2017年,东方系先后向嘉应制药、*ST椰岛抛出增持筹划。但实际履行时, 东方系在增持力度与进度上均"大年夜打扣头"。
   今朝, *ST椰岛的增持刻日即将于6月24日到期,如前文所述,嘉应制药虽获东方系增持,但实际增持比例(1.42%)与原17%的筹划上限相距甚远。
   2017年5月26日晚间,嘉应制药披露,大年夜股东老虎汇筹划12个月内增持公司不跨越17%的股份。
   一个月后,2017年6月23日晚间,*ST椰岛通知布告,包含冯彪在内的公司部分董监高及核心人员拟12个月内增持公司5%至8%的股份。2017年9月14日,东方系再许增持承诺,东方君盛拟12个月内持续增持*ST椰岛不低于2%的股份。
   在前述增持筹划中,东方系均明白表示将动用杠杆资金,实务中,老虎汇即借助信任筹划增持了嘉应制药。
   2017年6月1日至16日间,老虎汇经由过程 "长安权-股权并购投资1号集合伙金信任筹划",合计增持嘉应制药716.29万股(1.42%),耗资接近1亿元。不过,老虎汇此后便无增持动作。
   再看*ST椰岛,东方系原拟设立"资管筹划"或"信任筹划"增持*ST椰岛,但迟迟不见动静。本年2月,*ST椰岛称,因为资管新规出台以及部分增持人员须要弥补相干材料,增持筹划尚未实施。
   随后3月,*ST椰岛调剂增持主体,原筹划增持的12人中,公司财务总监等4人因资金筹措原因退出,2人因职务更改退出,一名东方系背景的董事拟参加。同时,因信任筹划审批法度榜样复杂,推动过程迟缓,增持方法由成立信任筹划增持调剂为经由过程设立合股企业的方法在二级市场增持。
   冯彪还承诺,若合股企业未能成立,或未能履约增持完毕,由其本人以自有资金进行增持,并包管在6月24日前增持比例5%~8%的股份。
   然而,截至今朝,距离6月24日仅10余个工作日,冯彪及其他增持主体仍无本质性动作。
   最新进展是,5月23日,*ST椰岛表示增持可能无法实施。"因增持残剩时光有限及每日增持数量限制等身分,增持主体仍存在无法在2018年6月24日前完成本次增持筹划的可能。此外,因今朝合股企业增持资金尚未到位,增持筹划还可能面对因增持股份所需资金未到位或者本钱市场情况产生变更等身分,而导致增持筹划无法实施的风险。"
   从后果看,上述 "扣头式"增持导致东方系既未能在嘉应制药的控股权之争中占据优势,也未能扭转*ST椰岛的低迷走势。与此同时,市场质疑声渐起,东方系是否具备充分的增持资金?
   本年4月底的两份通知布告,进一步动摇了市场的信念。
   4月27日下昼,东方系旗下老虎汇、东方君盛双双收到平易近事裁定书,自家掌门人冯彪竟向兰州市中级人平易近法院申请诉前家当保全,分别冻结老虎汇所持嘉应制药5720万股无穷售流畅股股票,冻结东方君盛所持*ST椰岛9341万股无穷售流畅股股票。
   告状自家公司违约并冻结相干股份,这在A股市场实为罕有,尤其又是在上市公司股价承压的敏感时刻。有分析人士认为,东方系此举是为了避免股票被平仓的风险。
   "冻结是因为一些客不雅身分,包含一些其他原因而采取的被动方法。至于跟公司'没钱'的传闻有多大年夜接洽关系,我们这么看这个工作,我认为照样以事实为根据,我们冻结的钱是因为什么,如今法院受理了,那么这是客不雅事实。"就市场质疑,东方本钱相关负责人回应。
   "迷局"待解
   自2009年成立以来,东方系已先后在深圳、北京等设立了多家子公司,今朝参股和控股上市企业近10家,旗下运作资产范围跨越200亿元。
   单从冯彪本人的经历来看,司法专业出身,第一笔营业是对当时的上市公司海南寰岛进行并购重组,到后来进入本钱投资,冯彪称东方系要打造的是一个全金融家当链的投融资平台。集团提出将来三至五年之内集团全部控股的上市公司市值不低于3000亿元。
   而在具体投资路径上,东方本钱相关负责人称,东方系将容身于本钱回归实业。在2016年半年年会上,东方本钱提出了打造全金融牌照的目标,力争三至五年控投3至5家上市公司,慢慢涉及银行、券商、保险与公募基金等金融行业。
   而实际情况艰苦重重。东方本钱相关负责人对此回应是,东方系今朝临时以私募牌照、基金牌照为主,因为监管政策方面的原因,银行、保险牌照获取的办法放慢了一点。这一两年的精力都在*ST椰岛上,而公司还没有进入嘉应制药实际的经营。
   在此前,东方系在市场上出现出来的形象是,善于以低成本获得筹码,控制公司实控权,进而推动上市公司重组;再经由过程各类隐名代持、"阴阳协定"等方法进行本钱大年夜腾挪,最终经由过程重组预期、低价定增等方法实现盈利。
   早在2012年,东方系就埋伏金城股份(现为"神雾节能"),随后经由过程股权代持、表决权让渡等方法主导公司重组,赚得盆满钵满,东方系从而名声大年夜噪。随后与零七股份实控人练卫飞签订股份代持协定,试图复制金城股份的套路,虽最终折戟,却让市场打上了本钱炒作的标签。
   到底是本钱运作,照样专注实业,在东方系今朝的困境下,上述进展并不顺利。
   "所有的本钱行业都是以办事的方法,那么作为支撑,必定要回归实体。"上述负责人介绍,东方系期望经由过程资本输出,成功打造一两家标杆实体企业。这对于东方系产融结合及将来的成长,都是很有说服力的。
   至于将来投资偏向,上述负责人提到,东方本钱看好医药范畴成长前景,将重点实施大年夜花费、大年夜健康、教导、科技等家当的资本整合,公司投资嘉应制药就是实施大年夜健康家当的计谋性投资。
   东方系同时泄漏,其一向把复星集团作为对标偏向,包含全部集团前段时光在研究海航的一些并购模式,也是欲望向国内的一些"投资+实业"结合得很好的标杆企业进修。
   而对于*ST椰岛的经营,上述负责人表示:"假如我们没有让椰岛主营营业扭亏为盈的话,看看下半年或者来岁冯彪总有什么策略性的举措。"
   对于东方系来说,开弓已经没有回头箭。

作者:佚名 来源:不详
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